Évaluer une entreprise - Niveau 2

Formation

Type de formation :

Thèmes : Commercial - Marketing - Vente

Régions : Toutes les régions

Connaissances et Pré-requis

Cette formation nécessite de connaître les notions de base d'évaluation.

Objectif


Approfondir les différentes méthodes d'évaluation et arbitrer entre elles.
Évaluer les actifs incorporels.
Évaluer les synergies résultant d'une acquisition.
Évaluer un groupe d'entreprises.

Programme

1/ Les préablables à l'évaluation

Retraiter les documents comptables.
Effectuer l'audit d'acquisition.
Réaliser ou challenger le business plan.

2/ Approfondir la méthode des DCF

Faut-il intégrer les synergies obtenues par l’acquisition ?
Choix du taux d’actualisation :
prime de risque ;
béta endetté et désendetté ;
prime de risque spécifique des entreprises non cotées.
Répartition dette / fonds propres : itération.
Définir le poids de la valeur terminale dans la valeur d'entreprise.
Évaluation d'un groupe : comptes individuels ou consolidés ?

3/ Approfondir les méthodes patrimoniales

Rappels sur l’ANC et le goodwill.
Définir les actifs incorporels.
Valorisation des principaux actifs incorporels : marques, brevets, fonds de commerce, …
Exemples illustratifs.
Valorisation des actifs immobiliers : valeur de marché ou par les loyers.

4/ Approfondir les méthodes analogiques

Multiples de transaction et boursiers (sociétés cotées et non cotées).
Difficultés d’application :
définir l’échantillon ;
normes comptables ;
choix et niveau des multiples.

5/ Appliquer les méthodes

Choix de la méthode adaptée à l’entreprise.
De la valeur au prix.
Décotes, primes de contrôle.
Valeur financière et stratégique.
Comment traiter les actifs et dettes hors exploitation.
Évaluation d’un groupe : comptes individuels ou consolidés ?
Choisir entre la cession de parts sociales ou de fonds de commerce.

6/ De l'évaluation à l'acquisition

Sécuriser l'évaluation : Due diligences d'acquisition : financier, social, processus, …
Négociation du prix, clauses de complément de prix (earn out).


Public

Toute personne souhaitant découvrir les composantes d'une gestion de production. Tout participant impliqué dans l'analyse préalable à l'implantation d'un ERP. Tout acteur de l'entreprise concerné par la compréhension du fonctionnement du MRP II.